基金年报全面推出 保险投资呈现五大看点
南方网讯 随着证券投资基金年报的全面推出市场一直极为关注的保险公司投资特征浮出水面。就此记者采访了国泰君安研究所研究员陆晓栋。
看点一:封闭式基金增持时间是去年上半年。
从统计数 据看2003年12月31日保险公司持有的全部基金市值为463.3亿元其中持有封闭式基金数量为253亿份而整个市场的封闭式基金总市值为675.5亿元封闭式基金总数量817亿份估算出来的保险公司持有的封闭式基金为209.2亿元开放式基金为254.1亿元。
陆晓栋表示2004年6月30日保险公司持有的封闭式基金份额增加到298.5亿份到了2004年12月31日保险公司持有的封闭式基金份额为296.3亿份。因此去年上半年保险公司持有的封闭式基金份额增加了45.5亿份而去年下半年保险公司减少了封闭式基金份额2.2亿份。因此单从封闭式基金看保险公司增持的时间主要是在上半年下半年略有减少。
看点二:上半年增加开放式基金投资为222.9亿元。
从统计数据看2003年12月31日保险公司在上半年持有的开放式基金254.1亿元如果没有变动应该约为253.2亿元但到2004年6月30日为476.2亿元两者的差为保险公司对开放式基金增加的投资。从去年中期到去年底保险公司减少了开放式基金3.8亿元。
陆晓栋解释说封闭式基金总市值是根据当时的份额数与当时的均价相乘估算出来的。他表示这表明无论是开放式还是封闭式基金保险公司都是在去年上半年大幅度增仓的下半年有所减少但减少的数量及其有限。因此到去年年底前所谓保险公司大幅减持证券投资基金的说法不攻而破。
看点三:基金指数涨跌直接反映保险公司持有基金业绩变动。
封闭式基金指数采用的是深圳基金指数而开放式基金指数采用的是天相开放式基金指数。对此陆晓栋表示沪深指数收益相关性高达90%深圳基金指数历史较长上市封闭式基金数量29只上海25只因此取深圳基金指数作为代表。
由于保险公司持有的基金数量占很大比例假设保险公司广泛持有开放式基金下半年的市值基本没有变化保险资金的投资基金总量的缩小主要是其封闭式基金投资市值的缩水。
看点四:大保险公司分散持仓明显。
从保险公司持有的封闭式基金家数看中国人寿股份在去年12月31日持有的基金家数为53家而去年6月30日持有的是53家2003年12月31日持有的还是53家。分散投资特征明显。
陆晓栋表示统计还显示中国太平洋保险股份公司在2003年底从持有40家增加到去年中期的51家到去年底增加到52家；中国人寿集团公司在2003年底从持有54家保持到去年中期的54家去年底为53家；而平安保险一直在上述的三个时间段保持着投资41家基金的数量。
看点五:外资保险公司观点不一。
陆晓栋表示从封闭式基金年报可以看出一些外资保险公司在基金投资上态度不一有谨慎的还有激进的。
统计显示到2003年12月31日友邦保险持有的基金数量为156.05万份但到了去年中期和去年年底在封闭式基金前十名中却捕捉不到友邦保险的身影。
而信诚人寿保险有限公司从2003年的持有的580.5734万份增加到去年上半年的690.4999万份而到去年底已经增加到1087.285万份。 （编辑：方方）